Warren Buffett, considéré comme l’un des investisseurs les plus influents de l’histoire, porte un intérêt particulier aux opportunités des marchés émergents, avec un accent sur le Brésil. Bien que sa lettre annuelle à l’attention des actionnaires de Berkshire Hathaway pour 2024 ne contienne pas d’affirmation explicite à ce sujet, une analyse approfondie indique que le “sage d’Omaha” dirige une partie de ses investissements vers des entreprises japonaises bien établies au Brésil.
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Buffett a réaffirmé son engagement envers cinq grandes sociétés japonaises : Mitsubishi, Marubeni, Itochu, Mitsui et Sumitomo. Ces entreprises, désignées sous le terme de “sogo shosha”, possèdent toutes une présence significative au Brésil, particulièrement dans des secteurs essentiels tels que l’agroalimentaire, les mines, l’énergie et les infrastructures.
La Mitsubishi Corporation, par exemple, investit de manière ciblée au Brésil et dans d’autres marchés émergents, en se concentrant sur l’agro-négoce, l’énergie et les infrastructures. L’entreprise détient une participation directe dans le secteur agricole brésilien via sa filiale Agrex do Brasil.
Marubeni a, quant à elle, élargi ses opérations agricoles au Brésil en 2019 avec l’acquisition d’Adecoagro, une entreprise locale. Elle est également active dans l’exploration pétrolière et gazière offshore, ainsi que dans les infrastructures portuaires brésiliennes.
De son côté, Sumitomo Corporation renforce ses investissements au Brésil et dans d’autres marchés émergents, en mettant l’accent sur les secteurs des mines et des infrastructures. La société a annoncé des investissements supplémentaires dans le minerai de fer brésilien pour 2024.
Itochu Corporation a également intensifié son engagement au Brésil, notamment dans le secteur du minerai de fer, tout en développant ses activités dans les énergies renouvelables sur les marchés émergents.
Ces investissements des entreprises japonaises au Brésil illustrent la position naturelle de l’économie brésilienne en tant que grand fournisseur mondial de matières premières, en particulier dans l’agroalimentaire, les mines et l’énergie. Le Brésil est ainsi perçu par les investisseurs internationaux comme “une grande ferme et une grande mine de minerai et de pétrole”.
Bien que l’exposition indirecte du Brésil à travers ces entreprises japonaises reste relativement modeste dans le portefeuille de Buffett, l’augmentation de sa participation dans ces sociétés montre sa conviction que les meilleures opportunités d’investissement ne résident pas uniquement aux États-Unis, mais dans des marchés présentant un potentiel de croissance plus élevé, tels que la Chine, l’Inde et l’Asie du Sud-Est.
Buffett a indiqué que “le marché américain est cher, mais que de bonnes opportunités émergent de temps en temps, et que Berkshire sera prête à agir”. Cela suggère que l’investisseur iconique envisage de diversifier ses investissements au-delà des États-Unis, tout en restant vigilant aux occasions qui se présentent sur son marché domestique.
En somme, les investissements de Warren Buffett et des entreprises japonaises au Brésil témoignent de la confiance dans l’économie brésilienne et son potentiel de croissance, notamment dans des secteurs clés comme l’agroalimentaire, les mines et les infrastructures. Cette dynamique met en lumière l’importance croissante des marchés émergents dans la stratégie d’investissement des grands investisseurs mondiaux.
Par Gérôme Jean Alain Walch
Président Brazil Partner Group
